Como a inflação pode influenciar nos investimentos
Atualizado em: 23/03/2023
Especialista comenta o que o aumento dos preços pode prejudicar as aplicações, além de revelar quais são as melhores ações para investir em tempos mais desafiadores
A inflação é o nome dado para o aumento dos preços de produtos e serviços, e seu produto é o resultado do cálculo dos índices de preços, que são chamados de índices de inflação. E quem produz os dois mais importantes medidores é o IBGE (Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística). O órgão atualiza mensalmente o INPC (Índice Nacional de Preços ao Consumidor) e o IPCA (Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo), sendo este considerado o oficial pelo governo federal.
Segundo o IBGE, o propósito do INPC e IPCA é medir a variação de preços de uma cesta de produtos e serviços consumida pela população. O resultado mostra se os preços aumentaram ou diminuíram de um mês para o outro. Na última métrica, de janeiro de 2023, o IPCA subiu com 0,53% e 5,77% no acumulado de 12 meses, enquanto o INPC resultou em 0,46%.
A cesta de produtos e serviços também é definida pelo IBGE, por meio do POF (Pesquisa de Orçamentos Familiares), que verifica o que a população consome e quanto do rendimento familiar é gasto em cada produto, como arroz, feijão, passagem de ônibus, material escolar, médico, cinema, entre outros. Já o INPC e IPCA levam em conta não somente a variação de preço de cada item, mas também o peso no orçamento familiar.
O IPCA engloba uma parcela maior da população, apontando a variação do custo de vida médio de famílias com renda mensal de 1 e 40 salários mínimos, de acordo com o IBGE. Enquanto o INPC analisa a variação do custo de vida médio apenas de classes com renda mensal de 1 a 5 salários mínimos. Segundo o Instituto, esses grupos são mais sensíveis às variações de preços, pois tendem a gastar todo o seu rendimento em itens básicos, como alimentação, medicamentos, transporte, entre outros.
O impacto da inflação alta nos investimentos
A inflação alta pode ter impactos negativos nos investimentos de pessoas físicas e empresas de diversas formas, comenta Daniela Colombo, criadora de conteúdo e certificada da ANCORD (Associação Nacional das Corretoras de Valores). Ela ressalta que é importante que os investidores estejam cientes dessas consequências e considerem estratégias para mitigá-las.
Uma das formas mais evidentes em que a inflação afeta os investimentos é através da perda de valor do dinheiro ao longo do tempo, explica. Com a inflação alta, o poder de compra de uma determinada quantia de dinheiro diminui, o que significa que o dinheiro investido pode perder valor real devido à inflação, tornando-se menos valioso no futuro, comenta Colombo.
Além disso, pode diminuir a rentabilidade dos investimentos, especialmente aqueles que oferecem taxas fixas de juros. Isso ocorre porque os juros fixos podem não acompanhar o aumento dos preços dos bens e serviços, o que significa que o rendimento do investimento pode não ser suficiente para compensar a perda de poder de compra causada pela inflação, explica.
Outro efeito da inflação alta, segundo Colombo, é o aumento da volatilidade do mercado financeiro, que pode tornar os investimentos mais arriscados e incertos. Os investidores podem ter dificuldade em prever como a inflação vai afetar os mercados, o que pode levar a mudanças abruptas nos preços das ações e outros investimentos. As empresas que precisam captar recursos para financiar suas atividades podem enfrentar maiores custos devido à inflação alta.
A criadora de conteúdo explica que isso ocorre porque os credores podem exigir taxas de juros mais altas para compensar o risco de inflação, o que pode tornar o financiamento mais caro para as empresas. A inflação alta pode levar a uma redução dos investimentos de empresas e pessoas físicas. Se os investidores perceberem que não há um retorno adequado em seus investimentos, eles podem optar por não investir ou retirar seus investimentos, o que pode afetar negativamente a economia em geral, completa.
Os investimentos mais proveitosos com inflação alta
Há diversas opções de investimento que podem ser mais rentáveis em períodos de inflação alta. Entre as opções, o Tesouro IPCA+ se destaca por ser um título público emitido pelo governo brasileiro, que oferece uma taxa de juros prefixada mais a variação do índice de inflação IPCA. Esse investimento pode ser uma boa opção para proteger o poder de compra do investidor contra a inflação, comenta Daniela Colombo.
Outra alternativa interessante são os Fundos Imobiliários, que podem ser uma boa alternativa de investimento em períodos de inflação alta. Os rendimentos costumam ser atrelados a contratos de aluguel, que são corrigidos pela inflação. Sobre as ações de setores defensivos, como o setor de saúde, alimentos e bebidas e serviços públicos, Colombo explica que esses setores costumam ser menos afetados pela inflação, pois seus produtos e serviços são considerados essenciais.
O ouro é outro ativo que historicamente tem sido usado como proteção contra a inflação, conta a criadora de conteúdo. Em períodos de alta inflação, as pessoas costumam buscar ativos que tenham valor estável. O ouro pode ser comprado na forma de barras ou por meio de fundos de investimento, pontua. Ainda sobre ações mais seguras, o dólar pode ajudar a proteger o poder de compra do investidor em períodos de alta inflação.
A investidora Daniela Colombo explica que quando a inflação está alta, a moeda local tende a se desvalorizar em relação a outras moedas, como o dólar. O investidor pode comprar dólares diretamente ou investir em fundos cambiais que acompanham a variação da moeda estrangeira.